Der schwedische Schallplatten- und Musikverlag wurde 1963 von Stig Anderson und Bengt Bernhage als Tochterunternehmen von Sweden Music gegründet. Die ABBA-Mitglieder Agnetha Fältskog, Björn Ulvaeus, Benny Andersson und Anni-Frid Lyngstad waren Teilhaber an Polar Music.
1990 verkaufte Stig Anderson den Verlag an Polygram.